Kuo skiriasi būsimasis, išvestinis ir pasirinkimo sandoriai?


Atsakymas 1:

Ačiū už A2A. Išvestinė priemonė pagal apibrėžimą yra kažkas, kas išveda dalį savo vertės iš bazinės vertės. Taigi pagal šį apibrėžimą ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai yra laikomi išvestinėmis priemonėmis.

Ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai yra panašūs ta prasme, kad abu yra išvestinės priemonės, tačiau yra esminių skirtumų,

1) Tiek ateities, tiek pasirinkimo sandoriai turi iš anksto nustatytas galiojimo pabaigos ar išpirkimo datas. Šia prasme ateities sandoriai yra panašūs į europietiško stiliaus variantus, kai pristatymas gali būti suteiktas / priimamas tik pasibaigus galiojimo laikui. Amerikietiško stiliaus variantų pirkėjas gali reikalauti pristatymo bet kuriuo metu. (pvz., „mankšta“

2) Pagrindinis ateities ir pasirinkimo sandorių skirtumas yra tas, kad pasirinkimo sandoriuose tik „pardavėjas“ yra atsakingas ar įpareigojamas įvykdyti sutartį, jei to reikalauja pirkėjas. Pirkėjas gali pasirinkti, bet neprivalo. Ateities sandoriuose įsipareigoja ir pirkėjas, ir pardavėjas.

3) Akcijų pasirinkimo sandorių daugiklis paprastai yra 100 (nebent būtų pakeistas dėl akcijų padalijimo ir pan.). Ateities koeficientas labai skiriasi, priklausomai nuo parduodamos ateities rūšies. Pvz., Naftos daugiklis yra 1000 barelių, o benzinas turi 42 000 galonų daugiklį, o Kukurūzai - 5 000 bušelių.

4) Kadangi ateities sandorių daugiklis yra didesnis, ateities sandorių svertas yra ypač didelis, palyginti su pasirinkimo sandoriais. Priklausomai nuo jūsų naudojamo brokerio, galite valdyti 1000 barelių naftos (nominali vertė 30 000) su vos 1500 USD.

5) Kai pasirinkimo sandorio pirkėjas sumoka priemoką už pasirinkimo sandorio įsigijimą, jie niekada daugiau ir nebeturi mokėti daugiau, kad ir kas nutiktų. Bet ateities pirkėjas sumoka nedidelę pradinę maržą ir tada gali būti atsakingas už daugiau sumokėjimą, jei ateities kaina kris. Taip yra dėl didelio „Futures“ siūlomo sverto.

6) Skirtingai nei pasirinkimo variantuose, ateities graikų nėra. Ateities sandorių pasirinkimo sandoriai yra graikai.

7) Ateities sandoriai turi „Backwardation“ ir „Contango“ koncepciją, kurios „Opcionuose“ nėra.

8) Ateities sandoriai paprastai yra blokuojami ir blokuojami prekybos dieną. Opcionai neturi tokių ribų.

9) Ateities sandorius nereglamentuoja SEC, bet CFTC ir NFA, kurie yra „savireguliaciniai“ organai, kad ir ką tai reikštų. :-)

10) Dėl pirkimo / pardavimo pariteto pasirinkimo sandoriai suteikia daug daugiau lankstumo, palyginti su ateities sandoriais, kurie, atidarius sutartį, patys suteikia labai mažai lankstumo.


Atsakymas 2:

Išvestinės priemonės yra finansinės priemonės, kurių vertė priklauso nuo pagrindinio turto. Ateities sandoriai ir Opcionai yra išvestinių finansinių priemonių rūšys. Pagrindiniai šių dviejų rūšių sutarčių skirtumai yra:

  1. Neribotas pelno ar nuostolių potencialas

Kaip pirkėjas ateities sandorių rinkoje, jūs turite neribotas galimybes uždirbti didžiulį pelną. Tačiau rizika yra tokia pati didelė ir jūs galite patirti didelių nuostolių. Tačiau kai pasirenkate pardavimo ar pirkimo variantą, galimybė uždirbti pelną yra neribota, o nuostoliai yra riboti, taigi sumažėja rizika.

  1. Išankstinės maržos reikalavimai

Pirkdami ateities sandorių sutartį, turėsite sumokėti didesnę išankstinę maržą, o tam reikia daugiau pinigų srautų. Kita vertus, prekyba opcionais nereikalauja didesnės išankstinės maržos, nes jums reikia mokėti tik priemoką.

  1. Prievolė atlikti

Abi ateities sandorio šalys yra įpareigotos įvykdyti susitarimą pasibaigus jo galiojimo laikui. Palyginimui, pasirinkimo sandoriai pirkėjai gali naudotis savo teisėmis arba jomis nesinaudoti. Tačiau pasirinkimo sandorių pardavėjas privalo vykdyti sutartį, jei pirkėjas nusprendžia pasinaudoti savo teise.

Paprastai ateities sandorius pirmenybę teikia arbitrai ir spekuliantai. Pasirinkimo sandoriais dažnai naudojasi prekybininkai, norintys apsaugoti savo riziką nuo pagrindinio turto kainų pokyčių.


Atsakymas 3:

Ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai priklauso išvestinei įrangai.

Išvestinė priemonė yra išvestinė finansinė priemonė iš pagrindinio turto (pagrindinės prekės). Bet kuris produktas ar paslauga gali atlikti pagrindinio turto vaidmenį.

Kitaip tariant, išvestinė priemonė yra finansinė sutartis tarp šalių, kuri yra pagrįsta būsimojo pagrindinio turto verte. Jie rinkoje egzistuoja nuo senų senovės - dariniai buvo gaminami, pavyzdžiui, tulpėms ar ryžiams.